包茎溃烂流水可能表明存在严重的包皮龟头炎或其他相关疾病，需紧急处理以防止感染扩散和其他并发症的发生。

包茎状态下，包皮内板分泌物不能有效清除，易造成包皮垢积聚，刺激包皮及阴茎头部皮肤，诱发炎症。如果不及时治疗，炎症持续发展，可能导致包皮龟头黏膜破损、糜烂，从而引发流液现象。

此外，如果患者有长期未治愈的糖尿病史，则可能因为血糖控制不佳导致伤口愈合缓慢，进而引起溃烂。这是因为高血糖会影响白细胞的功能，降低机体免疫应答能力，增加细菌感染的风险。

建议患者在医生指导下使用抗生素软膏或口服抗生素来预防继发性感染，并定期更换敷料促进伤口愈合。同时，还要注意个人卫生，避免过度清洁导致伤口受到摩擦或损伤。